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Börse erklärt

Was ist die Börse

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Einleitung

Wenn Ihnen der Gedanke, an der Börse zu investieren, Angst macht, sind Sie nicht allein. Personen mit sehr begrenzter Erfahrung in Aktienanlagen haben entweder Angst vor Horrorgeschichten,  wonach ein durchschnittlicher Anleger 50% seines Portfoliowerts verliert – zum Beispiel in den beiden Bärenmärkten , die bereits in diesem Jahrtausend stattgefunden haben  – oder werden von “heiß” verführt Tipps “, die das Versprechen großer Belohnungen tragen, sich aber selten auszahlen. Es ist daher nicht verwunderlich, dass das Pendel der Investitionsstimmung zwischen Angst und Gier schwanken soll. 

Die Realität ist, dass eine Investition an der Börse ein Risiko birgt, aber wenn man diszipliniert vorgeht, ist dies eine der effizientesten Möglichkeiten, um sein Vermögen aufzubauenWährend der Wert des Eigenheims in der Regel den größten Teil des Nettovermögens eines Durchschnittsbürgers ausmacht, haben die meisten Wohlhabenden und sehr Reichen im Allgemeinen den größten Teil ihres Vermögens in Aktien investiert.  Um die Mechanik der Börse zu verstehen, wollen wir uns zunächst mit der Definition einer Aktie und ihren verschiedenen Typen befassen. (Artikel: Börse erklärt – Was ist die Börse)

Die zentralen Thesen - Kurzfassung

  • Aktien oder Anteile eines Unternehmens stellen das Eigenkapital des Unternehmens dar, das den Aktionären Stimmrechte sowie einen verbleibenden Anspruch auf Unternehmensgewinne in Form von Kapitalgewinnen und Dividenden gewährt.
  • An den Aktienmärkten kommen einzelne und institutionelle Anleger zusammen, um Aktien an einem öffentlichen Ort zu kaufen und zu verkaufen. Heutzutage existieren diese Börsen als elektronische Marktplätze.
  • Die Aktienkurse werden durch Angebot und Nachfrage auf dem Markt bestimmt, wenn Käufer und Verkäufer Bestellungen aufgeben. Der Auftragsfluss und die Bid-Ask-Spreads werden häufig von Spezialisten oder Market Makern aufrechterhalten, um einen geordneten und fairen Markt zu gewährleisten. 
Börse erklärt - Was ist die Börse

(Artikel: Börse erklärt – Was ist die Börse)

Wallstreet nennt man die Börse in New York

Wallstreet

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Die Aktie

Eine Aktie ist ein Finanzinstrument , das Eigentum eines Unternehmens darstellt. Sie repräsentiert einen anteiligen Anspruch auf seine Vermögenswerte (was es besitzt) und das Ergebnis (was es an Gewinn erzeugt).

Aktienbesitz bedeutet, dass der Aktionär einen Teil des Unternehmens besitzt, der der Anzahl der gehaltenen Aktien im Verhältnis zu den insgesamt ausstehenden Aktien des Unternehmens entspricht. Zum Beispiel würde eine Einzelperson oder ein Unternehmen, das 100.000 Aktien eines Unternehmens mit einer Million ausstehenden Aktien besitzt, einen Anteil von 10% daran halten. Die meisten Unternehmen haben ausstehende Aktien, die sich auf Millionen oder Milliarden belaufen. (Artikel: Börse erklärt – Was ist die Börse)

Warum Unternehmen Aktien ausgeben

Der heutige Unternehmensriese hatte wahrscheinlich seinen Anfang als kleine private Einheit, die vor einigen Jahrzehnten von einem visionären Gründer gegründet wurde. Denken Sie daran, dass Jack Ma 1999 die Alibaba Group Holding Limited ( BABA ) aus seiner Wohnung in Hangzhou, China gründete oder Mark Zuckerberg 2004 die früheste Version von Facebook, Inc. ( FB ) aus seinem Schlafsaal an der Harvard University erschuf. Diese Unternehmen haben sich innerhalb weniger Jahrzehnte zu einem der größten Unternehmen der Welt entwickelt

Ein derart rasantes Wachstum erfordert jedoch den Zugang zu einer enormen Menge an Kapital.

Wenn sich ein Unternehmen niederlässt, benötigt es möglicherweise Zugang zu viel größeren Kapitalbeträgen, als es aus dem laufenden Betrieb oder einem traditionellen Bankdarlehen erhalten kann. Dies kann durch den Verkauf von Aktien an die Öffentlichkeit im Rahmen eines Börsengangs geschehen. Dies ändert den Status des Unternehmens von einem privaten Unternehmen, dessen Aktien von wenigen Aktionären gehalten werden, zu einem börsennotierten Unternehmen, dessen Aktien von zahlreichen Mitgliedern der allgemeinen Öffentlichkeit gehalten werden. Der Börsengang bietet auch frühen Anlegern des Unternehmens die Möglichkeit, einen Teil ihres Anteils auszahlen zu lassen, wobei sie häufig sehr attraktive Belohnungen erhalten.

 Sobald die Aktien des Unternehmens an einer Börse notiert sind und der Handel damit beginnt, schwankt der Preis dieser Aktien, wenn Anleger und Händler ihren inneren Wert bewerten und neu bewerten. Es gibt viele verschiedene Kennzahlen und Metriken, die zur Bewertung von Aktien verwendet werden können. Die beliebteste Kennzahl ist wahrscheinlich das Kurs-Gewinn-Verhältnis (PE-Verhältnis). Die Bestandsanalyse fällt auch in eines von zwei Lagern – Fundamentalanalyse oder technische Analyse. (Artikel: Börse erklärt – Was ist die Börse)

Wie funktioniert eine Börse

Was ist eine Börse

Börsen sind Sekundärmärkte , auf denen bestehende Aktieninhaber mit potenziellen Käufern Geschäfte abwickeln können. Es ist wichtig zu verstehen , dass die an den Börsen notierter Unternehmen nicht ihre eigenen Aktien auf einer regelmäßigen Basis kaufen und verkaufen (Unternehmen können nicht direkt eingreifen). Wenn Sie also eine Aktie an der Börse kaufen, kaufen Sie sie nicht vom Unternehmen, sondern von einem anderen bestehenden Aktionär. Wenn Sie Ihre Aktien verkaufen, verkaufen Sie sie nicht an das Unternehmen zurück, sondern an einen anderen Investor.

Die ersten Aktienmärkte erschienen im 16. und 17. Jahrhundert in Europa, hauptsächlich in Hafenstädten oder Handelszentren wie Antwerpen, Amsterdam und London. Diese frühen Börsen ähnelten jedoch eher den Anleihenbörsen, da die geringe Anzahl von Unternehmen kein Eigenkapital emittierte. Tatsächlich galten die meisten frühen Unternehmen als halböffentliche Organisationen, da sie von ihrer Regierung gechartert werden mussten, um Geschäfte zu tätigen.

Im späten 18. Jahrhundert tauchten in Amerika Aktienmärkte auf, insbesondere an der New York Stock Exchange (NYSE) , an der Aktien gehandelt werden konnten. Die Ehre der ersten Börse in Amerika geht an die Philadelphia Stock Exchange (PHLX), die bis heute besteht. Die NYSE wurde 1792 mit der Unterzeichnung des Buttonwood-Abkommens durch 24 New Yorker Börsenmakler und Händler gegründet. Vor dieser offiziellen Eingliederung trafen sich Händler und Makler inoffiziell unter einem Knopfholzbaum an der Wall Street, um Aktien zu kaufen und zu verkaufen.

Das Aufkommen moderner Aktienmärkte leitete ein Zeitalter der Regulierung und Professionalisierung ein, das nun sicherstellt, dass Käufer und Verkäufer von Aktien darauf vertrauen können, dass ihre Transaktionen zu fairen Preisen und innerhalb eines angemessenen Zeitraums abgewickelt werden. Heute gibt es in den USA und auf der ganzen Welt viele Börsen, von denen viele elektronisch miteinander verbunden sind. Dies bedeutet wiederum, dass die Märkte effizienter und liquider sind(Artikel: Börse erklärt – Was ist die Börse)

(Artikel: Börse erklärt – Was ist die Börse)

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Wie Aktienkurse festgelegt werden

Die Kurse von Aktien an einer Börse können auf verschiedene Arten festgelegt werden. Am häufigsten wird jedoch ein Auktionsprozess durchgeführt, bei dem Käufer und Verkäufer Gebote und Kauf- oder Verkaufsangebote abgeben. Ein Gebot ist der Preis, zu dem jemand kaufen möchte, und ein Angebot (oder eine Anfrage ) ist der Preis, zu dem jemand verkaufen möchte. Wenn das Bid und das Ask zusammenfallen, wird ein Trade abgeschlossen.

Der Gesamtmarkt besteht aus Millionen von Investoren und Händlern, die möglicherweise unterschiedliche Vorstellungen über den Wert einer bestimmten Aktie und damit über den Preis haben, zu dem sie bereit sind, sie zu kaufen oder zu verkaufen. Die Tausenden von Transaktionen, die auftreten, wenn diese Investoren und Händler ihre Absichten in Handlungen umwandeln, indem sie eine Aktie kaufen und / oder verkaufen, verursachen im Laufe eines Handelstages minutengenaue Schwankungen. Eine Börse bietet eine Plattform, auf der ein solcher Handel leicht von passenden Käufern und Verkäufern von Aktien durchgeführt werden kann. Damit die durchschnittliche Person Zugang zu diesen Börsen erhält, benötigt sie einen Börsenmakler. Dieser Börsenmakler fungiert als Vermittler zwischen Käufer und Verkäufer. Das Erhalten eines Börsenmaklers erfolgt am häufigsten durch Erstellen eines Kontos bei agut etablierter Einzelhandelsmakler.  (Artikel: Börse erklärt – Wie funktioniert die Börse)

 

Angebot und Nachfrage an der Börse

Die Börse bietet auch ein faszinierendes Beispiel für die  Gesetze von Angebot und Nachfrage bei der Arbeit in Echtzeit. Für jede Lagertransaktion muss es einen Käufer und einen Verkäufer geben. Aufgrund der unveränderlichen Gesetze von Angebot und Nachfrage steigt der Aktienkurs, wenn es mehr Käufer für eine bestimmte Aktie als Verkäufer gibt. Wenn es dagegen mehr Verkäufer als Käufer gibt, wird der Preis nach unten tendieren.

Der Bid-Ask- oder Bid-Offer-Spread – die Differenz zwischen dem Geldkurs für eine Aktie und dem Brief-  oder Angebotspreis – stellt die Differenz zwischen dem höchsten Preis dar, den ein Käufer bereit ist, für eine Aktie zu zahlen oder zu bieten, und dem niedrigsten Preis zu welche ein Verkäufer die Aktie anbietet. Eine Handelstransaktion findet entweder statt, wenn ein Käufer den Briefkurs akzeptiert oder ein Verkäufer den Geldkurs nimmt. Wenn Käufer mehr Verkäufer sind als Verkäufer, sind sie möglicherweise bereit, ihre Gebote zu erhöhen, um die Aktie zu erwerben. Verkäufer werden daher höhere Preise verlangen, was den Preis erhöht. Wenn die Anzahl der Verkäufer höher ist als die der Käufer, sind sie möglicherweise bereit, niedrigere Angebote für die Aktie anzunehmen, während die Käufer auch ihre Gebote senken, wodurch der Preis effektiv gesenkt wird.

 

Käufer zu Verkäufern bringen

Einige Aktienmärkte verlassen sich auf professionelle Händler, um kontinuierliche Gebote und Angebote aufrechtzuerhalten, da sich ein motivierter Käufer oder Verkäufer zu einem bestimmten Zeitpunkt möglicherweise nicht findet. Diese sind als Spezialisten oder Market Maker bekannt . Ein zweiseitiger Markt besteht aus dem Gebot und dem Angebot, und der Spread ist die Preisdifferenz zwischen dem Gebot und dem Angebot. 

Je enger die Preisspanne und je größer die Gebote und Angebote (die Anzahl der Aktien auf jeder Seite) sind, desto größer ist die Liquidität der Aktie. Wenn es darüber hinaus viele Käufer und Verkäufer zu nacheinander höheren und niedrigeren Preisen gibt, soll der Markt eine gute Tiefe haben. Aktienmärkte von hoher Qualität weisen im Allgemeinen kleine Bid-Ask-Spreads, hohe Liquidität und eine gute Tiefe auf. Ebenso weisen einzelne Aktien von hoher Qualität großer Unternehmen tendenziell die gleichen Merkmale auf.

 

Die Zuordnung von Käufern und Verkäufern von Aktien an einer Börse erfolgte ursprünglich manuell, wird jedoch zunehmend über computergestützte Handelssysteme durchgeführt. Die manuelle Methode des Handels an einem System , wie bekannt wurde basierend „ auf Zuruf “ , in dem Händler verbal und Handzeichen Kommunikation verwendet , um große zu kaufen und verkaufen Blöcke von Aktien in der „ Handel Grube “ oder den Boden eines Austauschs.

Das offene Aufschrei-System wurde jedoch an den meisten Börsen durch elektronische Handelssysteme abgelöst. 16  Diese Systeme können Käufer und Verkäufer passen wesentlich effiziente und schneller als Menschen können, was zu erheblichen Vorteilen wie niedriger Handelskosten und schnelleren Handel Ausführung.  (Artikel: Börse erklärt – Was ist die Börse)

Aktien kaufen

Selbst in Aktien investieren

Zahlreiche Studien haben gezeigt, dass Aktien über lange Zeiträume Anlagerenditen erzielen ,die denen aller anderen Anlageklassen überlegen sind. Aktienrenditen ergeben sich aus Kapitalgewinnen und Dividenden. Ein Kapitalgewinn entsteht, wenn Sie eine Aktie zu einem höheren Preis verkaufen als zu dem Preis, zu dem Sie sie gekauft haben. 

Eine Dividende ist der Gewinnanteil, den ein Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet. Dividenden sind ein wichtiger Bestandteil der Aktienrendite – seit 1956 haben Dividenden fast ein Drittel der gesamten Aktienrendite beigetragen, während Kapitalgewinne zwei Drittel beigetragen haben.

Während der Reiz, eine Aktie zu kaufen, die einem der legendären FAANG- Quintette ähnelt – Facebook, Apple Inc. ( AAPL ), Amazon.com Inc. ( AMZN ), Netflix Inc. ( NFLX ) und Google-Mutter Alphabet Inc. ( togetL ) – solche in einem sehr frühen Stadium zu kaufen ist eine der verlockendsten Aussichten für Aktieninvestitionen. In Wirklichkeit gibt es nur wenige solche Home Runs. Anleger, die mit den Aktien in ihren Portfolios nach Lottogewinne suchen möchten, sollten eine höhere Risikotoleranz haben.

Andere Anleger werden den größten Teil ihrer Rendite eher aus Kapitalgewinnen als aus Dividenden erzielen wollen. Auf der anderen Seite Anleger, die konservativ sind und das Einkommen brauchen aus ihren Portfolios können sich für Aktien entscheiden, die seit langem erhebliche Dividenden ausschütten. (Artikel: Börse erklärt – Was ist die Börse)

(Artikel: Börse erklärt – Was ist die Börse)

Welche Aktien kaufen

Marktkapitalisierung und Sektor

Während Aktien auf verschiedene Arten klassifiziert werden können, sind zwei der häufigsten nach Marktkapitalisierung  und nach Sektoren .

Die Marktkapitalisierung bezieht sich auf den Gesamtmarktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens und wird berechnet, indem diese Aktien mit dem aktuellen Marktpreis einer Aktie multipliziert werden. Während die genaue Definition je nach Markt variieren kann, werden Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung im Allgemeinen als Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 10 Mrd. USD oder mehr angesehen, während Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung zwischen 2 Mrd. USD und 10 Mrd. USD sind Small-Cap- Unternehmen fallen zwischen 300 und 2 Milliarden US-Dollar.

Der Industriestandard für die Aktienklassifizierung nach Sektoren ist der Global Industry Classification Standard (GICS) , der 1999 von MSCI und S & P Dow Jones Indices als effizientes Instrument zur Erfassung der Breite, Tiefe und Entwicklung von Industriesektoren entwickelt wurde. 20  GICS ist ein vierstufiges Branchenklassifizierungssystem, das aus 11 Sektoren und 24 Branchengruppen besteht. Die 11 Sektoren sind:
 
  • Energie
  • Rohstoffe
  • Industrie
  • Gesundheitsvorsorge
  • Finanzen
  • Informationstechnologie
  • Kommunikationsdienste
  • Immobilien
Diese Sektorklassifizierung erleichtert es den Anlegern, ihre Portfolios entsprechend ihrer Risikotoleranz und Anlagepräferenz anzupassen. Beispielsweise können konservative Anleger mit Einkommensbedürfnissen ihre Portfolios nach Sektoren gewichten, deren Bestandteile eine bessere Preisstabilität aufweisen und attraktive Dividenden bieten – sogenannte ” defensive ” Sektoren wie Basiskonsumgüter, Gesundheitswesen und Versorger. Aggressive Anleger bevorzugen möglicherweise volatilere Sektoren wie Informationstechnologie, Finanzen und Energie. (Artikel: Börse erklärt – Was ist die Börse)

Die Börse

Börsenindizien

Neben einzelnen Aktien befassen sich viele Anleger mit Aktienindizes (auch Indizes genannt). Indizes stellen aggregierte Kurse einer Reihe verschiedener Aktien dar, und die Bewegung eines Index ist der Nettoeffekt der Bewegungen jeder einzelnen Komponente. Wenn Menschen über den Aktienmarkt sprechen, beziehen sie sich häufig auf einen der wichtigsten Indizes wie den Dow Jones Industrial Average (DJIA) oder den S & P 500 .

Der DJIA ist ein preisgewichteter Index von 30 großen amerikanischen Unternehmen. Aufgrund seines Gewichtungsschemas und der Tatsache, dass es nur aus 30 Aktien besteht – wenn viele Tausend zur Auswahl stehen – ist es kein wirklich guter Indikator für die Entwicklung des Aktienmarktes. Der S & P 500 ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index der 500 größten Unternehmen in den USA und ein viel validerer Indikator. 21  Indizes können breit gefächert sein, z. B. Dow Jones oder S & P 500, oder sie können spezifisch für eine bestimmte Branche oder einen bestimmten Marktsektor sein. Anleger können Indizes indirekt über Terminmärkte oder über Exchange Traded Funds (ETFs) handeln, die wie Aktien an Börsen gehandelt werden.

Ein Marktindex ist ein beliebtes Maß für die Börsenperformance. Die meisten Marktindizes sind nach Marktkapitalisierung gewichtet – was bedeutet, dass das Gewicht jedes Indexbestandteils proportional zu seiner Marktkapitalisierung ist -, obwohl einige wie der Dow Jones Industrial Average (DJIA) preisgewichtet sind . 21  Neben dem DJIA gehören zu den anderen weit verbreiteten Indizes in den USA und international:

  • S & P 500
  • Nasdaq Composite
  • Russell-Indizes ( Russell 1000 , Russell 2000 )
  • TSX Composite (Kanada)
  • FTSE Index (UK)
  • Nikkei 225 (Japan)
  • Dax Index (Deutschland)
  • CAC 40 Index (Frankreich)
  • CSI 300 Index (China)
  • Sensex  (Indien)

Fazit

Aktien sind eine spannende Anlegeform. Risikobereite Anleger sowie konservative Anleger finden hier Platz. Um einzusteigen benötigen sie erstmal einen Broker und Recherche, in welche Aktie sie investieren wollen. Wir wünschen ihnen viel Erfolg und gutes Gelingen damit!

 (Artikel: Börse erklärt – Was ist die Börse)

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